経済的自立の数字：働かなくてよくなる金額を正確に計算する方法

経済的自立とは、投資が、働かなくても支出を無期限にまかなえるだけの収入を生み出す地点です。それは感覚ではなく、算数の問題です。そして計算は、ナプキンの裏で済むほど短いものです。ただし、ほとんど誰も正確に追っていない、ひとつの入力、つまり本当の年間支出がわかっていれば、の話です。

FIの目標を立てる人の多くは、安心できそうなきりのよい数字（「100万ドル」）を選ぶか、実際の支出とは関係のない世帯の収入額にアンカーします。どちらも、どちらの方向にも30〜50%ずれた目標を生みます。この記事の目的は、計算式、重要な調整、そして数字を信頼できるものにする、唯一の追跡の習慣を紹介することです。

計算式

中心となる計算は、1行です。

FIの数字 = 年間支出 × 25

年間支出の25倍は、4%の安全な取り崩し率の逆数です。毎年ポートフォリオの4%で暮らせるなら、株と債券のバランスの取れた配分と歴史的なリターンを前提にして、そのポートフォリオは、統計的に30年以上、なくならずに持つ可能性が高くなります。支出に25を掛ければ、4%が支出に等しくなるポートフォリオの大きさが得られます。

年間40,000ドルを使う世帯には、およそ1,000,000ドルの投資が必要です。年間80,000ドルを使う世帯には、およそ2,000,000ドル。年間25,000ドルなら、およそ625,000ドルです。掛ける数は収入によって変わらず、実際に使う額によってだけ変わります。

二つの失敗の型は、どちらも入力を間違えることから来ています。

• 支出ではなく、額面の収入を使う。 収入はFIには無関係です。150,000ドルを稼いで60,000ドルを使う世帯は、80,000ドルを稼いで60,000ドルを使う世帯と、同じ150万ドルが必要です。前者のほうがずっと速く到達しますが、目標は同じです。
• 年間ではなく、先月の支出を使う。 月の数字は、保険、固定資産税、年末年始、修理、医療、旅行といった年間の費用を見逃します。きれいな年間の数字は、通常、平均的な月の12倍より15〜25%高くなります。

4%ルールが実際に言っていること

Trinity Study（1998年）と、それが洗練したBengenの分析は、株50〜75%、債券25〜50%のポートフォリオから、年4%（インフレ調整つき）を取り崩したとき、1926年以降の米国市場の歴史のあらゆる30年間を乗り切ったことを示しました。それがルールの実際の主張です。広く繰り返されていますが、しばしば誤解されています。

4%ルールが言っていないことは、

• 保証ではありません。歴史的な成功率です。更新された研究（Pfau、Kitces、ERN）では、4%の歴史的な成功率は30年で95〜96%、50年では85〜90%近くに下がります。
• 名目のドルでの取り崩しではありません。「4%」とは、最初の1年目の取り崩しが、開始時のポートフォリオに占める割合です。その後の毎年は、ポートフォリオの状態に関係なく、同じ金額をインフレ調整して取り崩します。
• 税金を含みません。課税口座や課税繰り延べの口座（401k、従来型IRA）からの取り崩しには、税がかかります。4%の取り崩しは、手元で使えるのが3.2〜3.6%になることもよくあります。
• 手数料を含みません。インデックスファンドの0.05%の手数料は、ほぼノイズです。1%のアドバイザーの手数料は、実質的に安全な取り崩し率を3%に下げます。

一般的な退職年齢を目指すほとんどの人には、4%は擁護できる計画の数字です。早期退職（40年以上の期間）には、3.5%がより誠実で、掛ける数は25倍からおよそ28.5倍に上がります。

計算例

すべての年間の費用と不定期の費用を含む、本当の年間支出が48,000ドルの世帯を考えます。同じ世帯の、3つのFIの計算です。

4%と3.5%のあいだの差は、ポートフォリオで168,000ドルの上乗せで、ほとんどの貯蓄者にとって、働く期間が3〜7年余分に必要になる計算です。その差は、退職後の最初の10年に悪い順序のリターンが来ることへの、複利の保険の代価で、どのFIの計画でも最大の変数です。

重要な3つの調整

素の25倍は、出発点です。使える目標と空想を分けるのは、三つの調整です。

1. ほかの収入を引く

退職後も続く、年金、社会保障、家賃収入、そのほかの確実なキャッシュフローがあるなら、ポートフォリオがまかなうべきなのは、支出全体ではなく差額だけです。

支出が48,000ドルで、見込みの社会保障が年18,000ドルの世帯は、ポートフォリオから30,000ドルをまかなえばよいことになります。FIの数字は、120万ドルから750,000ドルに下がります。この一つの調整で、ほとんどの計算が5〜10年短くなり、最もよく忘れられる入力です。

この調整の正直なバージョンでは、まだ自分で管理できない年金（67歳の将来の年金は、50歳の助けにはなりません）を割り引き、遠い将来に見込まれる公的給付には掛け目をかけます。

2. 段階の変化を考慮する

ほとんどの退職には、少なくとも二つの段階があります。活動的な段階（60代で、旅行が多く、支出も多い）と、ゆっくりした段階（75歳以降で、支出は少なく、医療費が高い）。40年間にわたって単一の一定の数字でモデル化すると、ゆっくりした段階では貯めすぎ、活動的な段階では貯め足りなくなります。

簡単な方法です。最初の10年は現在の支出の110〜120%、次の20年は100%、最後の段階は90%に、別の医療のバッファを足して予算を組みます。全体のFIの数字は似ていますが、いつ実際にやめられるかという道筋が、より正確になります。

3. 完済した住居費を引く

退職前に住宅ローンを完済する計画なら、退職後の支出は、ローンの支払いのうち元本と利息の部分だけ減ります（残る税金と保険は除きます）。

月1,800ドルのローンのうち1,500ドルが元本と利息なら、完済後は年18,000ドルがなくなります。25倍なら、ポートフォリオに450,000ドル少なくて済みます。多くのFIの計算はこれを無視して、現在の支出の数字を使うので、何十万ドルも過大な目標を生みます。

ほとんどの人が間違えること

1. 支出ではなく、収入にアンカーする。 収入はエンジン、支出は目的地です。収入が高くても支出が同じ世帯は、FIの数字も同じです。ただ、到達が速いだけです。

2. 不定期の費用を忘れる。 年払いの保険料、車の買い替えの積立、家の維持費（目安は、年に家の価値の1%）、自己負担の医療、年末年始の出費。これらを無視した月平均は、支出を15〜25%過小に見積もります。

3. 税引き前の支出でモデル化する。 401kや従来型IRAから取り崩すなら、支出は額面、つまり税引き前に引き出す額でモデル化する必要があります。従来型のIRAから、手取りで48,000ドルを使う世帯は、額面でおよそ55,000〜60,000ドルを引き出す必要があり、FIの数字は高くなります。

4. リターンの順序のリスクを無視する。 平均リターンがまったく同じ二人の退職者でも、一方が早い時期に悪い年を迎えると、大きく違う位置に行き着くことがあります。長い期間では、4%より3.5%のほうが誠実なのはそのためです。平均リターンが低いからではなく、最悪の順序がより厳しいからです。

5. 一つの数字を永久に使う。 FIの数字は、支出とともに動きます。20%の生活水準の膨張は、目標を20%、つまりおよそ5年分の貯蓄ぶん押し上げます。継続的に支出を追うことが、目標を、年に一度の再計算の作業ではなく、本当の計画にします。

数字を本物にする、追跡の習慣

FIの計算で難しいのは、掛ける数ではありません。自信を持って当てはめられる、信頼できる12か月の支出の数字を持つことです。ほとんどの人は推測し、ほとんどの推測は、現実より15〜30%低くなります。

使える数字には、次のものが必要です。

• すべての口座を一か所で追跡する。普段使いの口座、クレジットカード、現金、関係があれば暗号資産
• 1年を通して一貫したカテゴリ
• 「普通の月 × 12」ではなく、直近12か月の合計
• 月単位の見方が見逃す、不定期の費用の見える化

これがなければ、FIの数字は、見るたびに調整し直す動く標的になります。

thrustでの使い方

thrustはすべてが端末の上で動き、すべての口座を一つの継続的な画面に取り込むので、FIの数字を動かす支出の入力は、実際に信頼できるものになります。

• 目標では、FIの数字そのものを目標として設定できます。AI CFOが、今の貯蓄のペースで、選んだ年齢までにそこに届くか、そして日付を動かすには何を変える必要があるか（貯蓄率、リターンの仮定、目標の支出）を、わかりやすい言葉で答えます。
• レポートは、すべての口座にわたる、本当の直近12か月の支出を表示します。不定期の費用は、平均されて消えるのではなく含まれています。その数字に25（または28.5、33）を掛ければ、推測ではない本物のFIの目標になります。
• AI CFOは、「年換算の貯蓄率はいくらか」や「このペースを続けたら、100万ドルにいつ届くか」のような問いに、あなた自身の取引に基づいて答えます。分析はiPhoneの上で動き、オフラインでも使えます。
• 法定通貨、16以上のブロックチェーン、株式、その他の資産にわたる純資産の追跡で、式のポートフォリオの側を、リアルタイムで見られます。支出の側を見るのと同じ場所です。
• Ghost Mode。 有効にするとネットワークへのアクセスを止めます。基本的な記録と分析はオフラインで続けられますが、リアルタイムの価格、ダウンロード、iCloud同期は使えません。

まとめ

FIの計算式は短いものです。年間支出 × 25を、ほかの収入と完済した住居費の分だけ下げ、税金と長い期間の分だけ上げる。難しいのは入力です。信頼できる支出の数字は、ポートフォリオの0.5%のリターンの上乗せより価値があります。計画のすべての年にわたって複利で効く、唯一の変数だからです。

本物の数字で一度計算し、支出が変わるたびに四半期ごとに計算し直しましょう。そうすれば、その日付は空想ではなく、期限のある計画になります。